International Business Machines Corp - Ações

Descrição do instrumento

A International Business Machines Corporation, popularmente conhecida como IBM, é a empresa mais proeminente do mundo que fabrica e vende uma grande variedade de hardware e software de computador e fornece serviços de consultoria e hosting de computadores mainframe a nanotecnologia.

A IBM é popularmente chamada ‘Big Blue’, simbolizando a cor do logo da empresa, tendo a mesma também um código de vestuário de camisas brancas e fatos azuis. A IBM é sediada em Armonk, em Nova Iorque, e oferece serviços a bastantes clientes localizados em mais de 170 países do mundo. A empresa tem quase 385 000 empregados e mais de 70% das funções laborais são fora do s EUA.

A IBM tem sido vital no fornecimento de soluções e serviços de tecnologia premium, e alguns dos mais notáveis são as Automated Teller Machine (ATM), drive de disco-rígido, disquete, a linguagem de programação SQL, cartões magnéticos, códigos de barra e “Dynamic Random Acces Memory” (DRAM). A IBM é uma empresa multinacional americana muito procurada com muitos prémios e conquistas incluindo 5 Prémios Nobel, 10 Medalhas Nacionais de tecnologia (EUA), 6 Prémios Turing e 5 Medalhas Nacionais da Ciência.

História da IBM

Em 1911, a IBM foi incorporada quando diferentes empresas a desenvolver transações comerciais automáticas se fundiram. A IBM foi fundada como “Computing Tabulating Recording Company” em Endicott, em Nova Iorque e foi depois renomeada International Business Machines em 1924. A IBM realizou várias experiências e testou computadores entre 1940 e 1950, em 1944, lançou o Mark 1, a primeira máquina a realizar computações longas automaticamente.

Em 1949, a 604 Electronic Calculating Punch foi introduzida, criada para servir centros de computadores. Em 1952, o primeiro computador de tubos de vácuo foi lançado, chamado “IBM 701”, em 1957 o primeiro sistema de armazenamento de computador em disco RAMAC (Random Access Method of Accounting and Control) foi introduzido.

O grande avanço da IBM foi em 1960 quando a empresa lançou o mainframe “Model 360”. Em 1981, a IBM lançou o seu primeiro PC (Computador Pessoal). A IBM teve dificuldades no final na década de 1980 e no início da de 1990 devido ao rápido desenvolvimento na área de computação e tecnologia de informação e em 1993 a empresa registou perdas líquidas de maias de $8 biliões. Contudo, Louis Gerstner, o CEO da empresa, conseguiu recuperar e a IBM obteve novamente e lucro devido a um ênfase em oportunidades de altas margens.

Em 2015, a IBM vendeu a sua divisão de computadores à empresa tecnológica chinesa “Lenovo”. Em 2015, a IBM realizou três aquisições, a Merge Healthcare por $1 bilião, a Cleversafe, uma firma de armazenamento de dados, e a The Weather Company.

A IBM desenvolveu o seu supercomputador ”Watson” em 2011 equipado com software analítico inovador e inteligência artificial superior. O projeto “Watson” foi apenas para propósitos de pesquisa, mas as suas capacidades ajudaram a desenvolvê-lo a uma grande escala e a aumentar a eficiência em várias áreas empresariais em todo o mundo.

Em 2017, a IBM registou receitas de $17 biliões, um aumento de 24% de YoY (Year in Year). Em 2018, a empresa anunciou uma joint venture com a empresa global “Maersk” para promover comércio global e a implementação de soluções digitais pra gestão de cadeias de fornecimento utilizando a tecnologia Blockchain. O preço por ação da IBM foi de $181 em Fevereiro de 2017 e caiu para $153.81 em Março de 2018 e a capitalização de mercado foi de $142 biliões.

Nos últimos 8 anos, a IBM investiu mais de $120 biliões para restruturar e aumentar a eficiência do negócio. Quase $30 biliões foram investidos a melhorar a computação cloud e funções de inteligência artificial, e $45 biliões foram gastos em Pesquisa e Desenvolvimento com um ênfase no desenvolvimento de sistemas de cloud e sistemas cognitivos assim como a tecnologia blockchain.

A IBM gastou também uns impressionantes $53 biliões em aquisições, 65 no total, sendo a mais proeminente a da Red Hat em Outubro de 2018 por $34 biliões. A empresa tem também um foco em divisões de alto valor e vendeu 47 segmentos que não se adequaram às estratégias futuras da empresa. Mesmo assim, a IBM consiste em muitas unidades.

Negócio e investimento atuais da IBM

A IBM é uma empresa tecnológica global que opera em quatro segmentos que são o Cognitive Solutions, Global Business Services (GBS), Systems and Global Financing, e Technology Services and Cloud Platforms

• A divisão Cognitive Solutions gere várias funções incluindo analítica prescritiva e descritiva e sistemas cognitivos. Um exemplo é o “Watson”, uma plataforma de computação criada para comunicar em linguagem de programação, processar dados de valor e aprender de comunicações entre computadores e humanos.
• A Global Business Services (GBS) supervisiona a gestão de aplicação de provisões, consultoria e serviços de processamento global para vários clientes
• Na unidade Systems and Global Financing o segmento “Systems” lida com oferecer serviços de tecnologia de informação a clientes enquanto que o “Global Financing” gere financiamento comercial, financiamento de clientes e serviços de marketing e fabrico.
• Technology Services and Cloud Platforms está envolvido no fornecimento de serviços de tecnologia de informação e infraestrutura

A IBM tem sido uma referência padrão e uma pioneira no fornecimento de soluções e tecnologias inovadoras. A empresa investe bastante em Pesquisa e Desenvolvimento e tem o maior número de patentes entre todas as empresas dos últimos 25 anos.

Risco e Potencial no Ambiente da IBM

A IBM procura liderar o design, desenvolvimento e produção dos sistemas e serviços mais inovadores incluindo sistemas de computadores, mainframes, dispositivos de armazenamento, sistemas de rede, software e microeletrónicos. A IMB tem sido considerada uma marca incónica durante 109 anos e continua a inovar e representar um elemento principal em computação de cloud e sistemas cognitivos.

A empresa fornece também soluções de financiamento e software empresariais premium. A análise SWOT é uma ferramenta estratégica fundamental de análise que permite a empresas grandes como a IBM examinarem a sua eficiência atual e tomar as medidas necessárias para assegurar crescimento futuro. A análise SWOT da IBM consiste em

• Forças

A IBM tem sucesso na oferta de sistemas, software e serviços premium aos seus clientes em todo o mundo. A empresa tem sido um padrão referência na inovação e eficiência e em soluções empresariais e de TI valiosas. A IBM realizou muitas aquisições de acordo com as tendências do mercado em alteração que ajudaram a empresa a permanecer estável e oferecer valor a longo prazo aos investidores. A IBM gasta bastante dinheiro em Pesquisa e Desenvolvimento com um foco na computação cognitiva, capacidades cloud e análise de dados. A IBM tem uma equipa de profissionais altamente qualificados que apresentam ideias únicas e inovadoras, mas que têm também vários prémios prestigiosos.

• Fraquezas

A IBM tem de enfrentar constantes questão litigiosas e procedimentos legais devido a defeitos nos seus sistemas e representações fraudulentas. A empresa é frequentemente criticada por se focar em grandes empresas e oferecer sistemas e soluções caras.

• Oportunidades

A IBM foi um elemento vital no crescimento de sistemas cloud e cognitivos, assim como analítica de dados. A empresa formou uma parceria com a Twitter para integrar os seus grandes movimentos de dados na analítica baseada na cloud da IBM. A IBM realizou também um acordo com a Apple para integrar aplicações pessoas no seu ambiente empresarial. A IBM tem os recursos e as capacidades para se tornar no centro único para soluções empresariais de tecnologia de informação. A empresa espera também expandir-se para mercados emergentes para geração de rendimento. A IBM desenvolveu laboratórios avançados de experiência interativa que ajudará a expandir o seu negócio de consultoria.

• Ameaças

A IBM enfrenta vários desafios, sendo um deles recessões globais e descidas económicas como a causada pela pandemia no novo coronavírus. A saúde financeira da empresa é impactada por súbitas oscilações massivas de preço de matérias-primas, mão de obra e envios. As operações do negócio estão presentes em todo o mundo, logo as taxas de câmbio afetam as receitas e o EPS. A IBM enfrenta concorrência forte de marcas rivais como a Oracle, Infosys, Accenture, Hewlett Packard (HP), Microsoft, Cisco, e a Amazon.

Análise das Ações da IBM

A International Business Machines Corp. é listada e ativamente negociada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) com o símbolo ticker “IBM”. A empresa está incluída no setor “Technology Services”, na indústria “Information Technology Services”. A IBM é também um membro de vários índices incluindo o Chicago Stock Exchange, e o Dow Jones Industrial Average.

O máximo histórico do preço por ação da IBM foi de $215.80 a 14 de Março de 2020, e o preço médio das últimas 52 semanas foi de $130.30.

A performance das ações da IBM não tem sido exemplar nos últimos cinco anos devido à falta de liderança desde 2012, e à falta da adoção de Watson em grandes setores do mercado como a IBM tinha previsto. Além disso, a IBM atrasou-se no desenvolvimento de computação cloud mesmo tendo gasto enormes quantidades de capital no mesmo. O segmento cloud é dominado pela Amazon AWS e Microsoft Azure.

As receitas da IMB desceram de $110 biliões em 2011 para $77 biliões em 2019, enquanto o EPS caiu de $13.25 para $10.63. O declínio de saúde financeira da empresa foi depois impactado pela pandemia do novo coronavírus que forçou o encerramento de negócios, e fechou as pessoas em casa. No primeiro trimestre de 2020, a IBM registou $17.6 biliões, e o EPS foi de $1.84.

O segmento Global Technology foi o que mais contribuiu para as receitas com $6.5 biliões, com uma taxa de crescimento YoY (Year on Year) de 4%. A unidade de Cloud and Cognitive Software representou $5.2 biliões em receitas, com uma taxa de crescimento de 7%. A Global Business Services (GBS) registou $4.1 biliões com apenas 1% de crescimento. O segmento de sistemas mostrou $1.4 biliões de receitas com 4% de crescimento.

A unidade de Cognitive applications cresceu 3%, e a plataforma de processamento de transações cresceu 15%. O negócio da IBM foi influenciado pelo novo coronavírus, mas foi mesmo assim um bom investimento tendo a empresa aumentado o seu pagamento de dividendos, e o rendimento dos mesmos é superior a 5%, o que é melhor de que muitas das maiores empresas tecnológicas com uma maior capitalização de mercado do que a IBM.

O segmento cloud da IBM, tem uma menor quota de mercado mas espera-se que valha biliões de dólares devido á crescente adoção deste tipo de sistemas por muitas empresas e agências governamentais. A IBM gerou quase $24 biliões de receitas de cloud de diferentes unidades de negócio.

Em 2013, o segmento de cloud representou 4% das receitas, mas cresceu agora 30%, sendo as receitas totais de cloud da IBM $6.3 biliões. Mas muitos especialistas acreditam que está ainda em transição, e investidores devem analisar os efeitos económicos da Covid-19 e a performance recente da IBM antes de investirem.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.